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创业也需要“看风水”,公司位置与融资能力的关系不容忽视!


分类:融资知识   阅读:


有人说,投资者喜欢投资一些离自己家比较近的公司。这是真的吗?如果是真的,那么对于那些正在寻求投资的创业者来说,他们最好是得把自己的公司设置在理想的投资人的家附近。

支持这一观点的人认为,之所以存在“本地投资”的倾向,主要是因为距离近,投资者到公司处理事务比较方便。虽然这是一个视频聊天无处不在的时代,但是还是有人主张要亲自开会的。想想如今拥堵不堪的交通,应该没有人会觉得离公司近不是一大优势吧。

那么事实是否真的如此呢?从2012年第一个季度开始,到2017年11月1日为止,我们一共统计了近36700笔风投交易,这些交易涉及近21000名投资者和22000家左右的美国创企。接下来,就让我们从这些数据入手,看看投资人是否真的比较偏爱“本地投资”。

本地投资的总数较大,并呈现出缓慢下降的趋势

据统计,从2012年第一季度开始,到目前为止,投资者进行本地投资的平均值约为57%,而投资方和被投资方均处于同一个大都市圈的比率则约为50%。由此可见,投资者进行本地投资的情况较多。

接下来就让我们来说说一些有趣的现象。事实上,随着时间的流逝,投资者们似乎更愿意在他们熟悉的地区之外的地方进行投资。由下图可知,投资者的本地投资忠诚度正在缓慢地下降。

图2

那么,投资者到底是更喜欢还是更不喜欢进行本地投资呢?

关于这个问题,每一位投资者的回答都是不尽相同的,毕竟他们在投资方式、投资理念等方面都有着自己的特点。所以说,我们很难就这一问题得出一个统一的概括性结论。

有部分投资者相对来说是比较稳健的

为了方便分析,我们将众多投资者分成了七大类,它们分别是政府机关、天使投资人、加速器项目、风投公司、小型风投公司、家庭理财办公室和企业风投。下图展示的是各类投资者投资的本地创企数和非本地创企数。

图3

由上图可知,政府机关和大多数天使投资人都更喜欢进行本地投资。而许多加速器项目则存在着明显的投资集中化现象,即其投资对象多集中于某一区域,如旧金山、纽约等地。另外,大部分加速器项目也都喜欢进行本地投资。

另外,从上图中我们可以看出,家庭理财办公室和企业风投在进行投资时,并不是太注重投资对象所处的地理位置,因为这两者的本地投资率和非本地投资率几乎都是50%。

接下来,我们根据每笔交易所处的阶段,把它们分为天使轮—种子轮融资阶段、早期融资阶段和后期融资阶段,并统计了一下领投者和参投者对各阶段的投资情况。结果如下图所示。

图4

一般来说,在进行天使轮融资和种子轮融资时,与投资组合公司保持良好的关系是尤为重要的,因为他们通常是公司外部资金的第一个正式来源。不过随着公司的发展壮大,和投资组合公司的关系将变得越来越不重要。

有意思的是,处于种子轮融资和天使轮融资阶段的公司更倾向寻找本地的领投者。随着公司融资阶段的不断发展,他们对本地领投者的依赖越来越小,并逐步开始寻找非本地的领投者。因此,在种子轮融资和天使轮融资阶段,本地投资者领投有助于公司进行融资。不过,在A轮及其之后的融资阶段,非本地投资者领投对公司的融资来说更有益。

重要的事情说三遍:位置!位置!位置!

那么,投资者所处的位置是否会影响他们进行本地投资的可能性呢?如下图所示,我们按照地理位置把美国的风险投资者分成了四大类,他们分别是西部投资方、东北部投资方、中西部投资方和南部投资方,之后我们又统计出了各类投资者的本地投资率和非本地投资率。我们可以明显的看到,四大投资方都把主要资金投给了本地的创企。

图5

在旧金山湾区,我们调查了近36000笔交易,其中近三分之二的交易都是本地投资。而那些勇于挑战、具有创新精神的投资者则都想要去东部地区投资,不太重视对南部、中西部地区的投资,不过也存在着极少数的例外。




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